世茂服务“对赌”赢了2.18亿补偿，并全资控股这家环卫公司

时间：2025-01-08 10:13

来源：中国固废网

2025年1月3日，世茂服务(股份代码:00873)发布公告，世茂服务控股有限公司宣布，其间接全资附属公司世茂天成作为买方与卖方及原股东签订股权转让协议及和解协议，成功以人民币83,159,000元的价格收购深圳世路源环境有限公司（以下简称：“世路源”）33%的股权。此次交易完成后，世路源将正式成为世茂服务的间接全资附属公司，进一步巩固其在城市服务领域的业务布局。

微信图片_20250108101243.jpg

深圳世路源环境有限公司，前身为深圳深兄环境有限公司，自2003年起便深耕环卫领域。2021年4月，世茂天成斥资5.06亿元（新闻详情：物业收购环卫又一例！世茂服务拟收购深兄环境67%股权），收购了深兄环境67%的股权，此举标志着世茂服务正式踏入环卫行业，开启了其跨界布局的新篇章。

依据2021年4月签署的转让合约，交易金额由双方依据世路源2020年的12倍市盈率，经过公正协商后确定，包括固定金额和可变金额两部分。固定金额为世路源2020年净利润54,650,000元乘以12再乘以67%，即439,386,000元；可变金额预估为67,000,000元，两者相加不超过约5.06亿元人民币。交易款项将分四期支付。

此外，双方还签署了“对赌”协议，世路源的原股东承诺，世路源在2021年、2022年、2023年的净利润将分别不低于61,208,000元、65,093,000元、74,857,000元，且2021年的年收入需达到5.66亿元，整个业绩承诺期的总收入需不少于19.65亿元。

如果未能达到承诺的业绩，世茂服务有权在最后一期款项中扣除相应金额，而原股东则可通过现金、股权、股息等手段向世茂服务进行补偿。

世路源在后期的表现着实令人惊讶。它不仅未能达成既定的目标，反而在2022年和2023年连续两年出现亏损，净亏损额分别高达3431万元和5366万元。

微信图片_20250108101248.png

世茂服务公告称是因世路源由其原控制人管理。由于原控制人的个人财务问题及接受个人事务调查，原控制人一直无专注于管理及发展目标公司，从而导致目标公司于 2022 年及2023年的业绩大幅下滑。因此，世路源的利润及收入未达到原协议项下规定的业绩承诺金额。

世茂服务自2023年3月起接手管理世路源，暂停支付原收购事项的最后一期对价，暂停向卖方分派目标公司股息，于2023年12月对涉及业绩弥偿的订约方发起法律诉讼，并于2024年2月就卖方于世路源的33%股权申请及取得冻结令。

经过商议，于2025年1月3日，世茂天成及买方上海栩茂锐企业管理有限公司(均为世茂服务间接全资附属公司)与卖方深圳佳兄投资发展有限公司及世路源原股东订立股权转让协议及和解协议，协议约定业绩补偿金额总计约2.18亿元，将按以下方式偿付:

(a) 世茂天成毋须支付原收购事项的最后一期对价为人民币 90,000,000元;

(b) 卖方须放弃其于目标公司的股息权益为人民币 42,573,800元;

(d) 卖方及原股东将于和解协议签订后 5 日内向世茂天成支付现金赔偿为人民币 2,000,000 元。

公告称自2023年3月，在世茂服务的管理下，世路源业务逐渐恢复，截至2024年6月30日已成功获得19个新项目，总合同金额约人民币359,000,000元，并实现盈利。此次交易对价较原协议中目标公司33%股权的估值人民币216,400,000元折让约61.6%，将用于抵消原协议项下结欠世茂服务的业绩补偿，世茂服务无需向卖方支付现金。

编辑：李丹