澳大利亚垃圾焚烧行业的群雄逐鹿

贝德·努南

市场背景与机遇

澳大利亚作为全球少数尚未全面开发的垃圾焚烧市场，潜力巨大。尽管地广人稀，该国每年仍然产生上千万吨垃圾，成为其优越自然环境所面临的一大挑战。

在2020-21财年，澳大利亚共产生约7,580万吨废物，人均约3吨。其中，63%的废物通过回收或其他方式得到了再利用，但仍有约2,800万吨垃圾被送往填埋场。

这表明，尽管采取了多种措施，垃圾填埋仍然是澳大利亚主要的垃圾处理方式，并呈现逐年增长趋势。

关键项目的推进与挑战

面对这一广阔的市场前景，各大企业纷纷入局。2018年，麦格理银行（Macquarie Bank）牵头启动了位于西澳大利亚州的Kwinana垃圾焚烧项目。该项目坐落于珀斯西南部的工业区，采用公私合营融资模式，并结合杠杆化债务与股权结构。原计划是通过基金管理方式长期获利。

然而，在最终竞争中，Acciona作为总包方，联合吉宝西格斯（Keppel Seghers）作为技术提供商，击败了通用电气(GE)，赢得该项目的建筑承包权。尽管GE手握刚刚收购的阿尔斯通(Alstom)的全套成熟焚烧炉及烟气处理系统技术，却依然败给了刚刚进入垃圾焚烧行业的Acciona。

一年后，East Rockingham项目启动，由Acciona、Hitachi Zosen Inova(HZI)和约翰·莱恩（John Laing）共同持股。Acciona负责公用部分的设计、采购和全厂施工，Hitachi Zosen Inova(HZI)负责焚烧及烟气净化系统的设计、供货和调试工作。

包括清洁能源金融机构（Clean Energy Finance Corporation）和澳大利亚可再生能源署（Australian Renewable Energy Agency）在内的多个联邦政府机构均为Kwinana和East Rockingham项目提供了资金支持。毕竟，澳大利亚面临日益严峻的垃圾填埋问题，同时还需应对电力短缺，特别是在老旧燃煤电厂陆续关闭的背景下。

2019年，这两个项目顺利开工。最初，Kwinana和East Rockingham项目被认为是极具吸引力的投资项目，然而，突如其来的疫情令所有参与方遭遇危机。尽管Acciona尝试通过增加夜班施工来挽回工期损失，但随着项目不断延期，Acciona最终认识到，作为EPC总承包商，若无额外资金支持与工期延长，将无法完成这两个项目。

诉讼、收购与行业洗牌

尽管西澳大利亚州在疫情期间受冲击较小，商业活动基本正常进行，但2022年，Acciona仍向最高法院提起诉讼，要求明确“不可抗力”的定义，以确认西澳州的边境封锁是否可视为Kwinana项目的不可抗力因素。如果胜诉，Acciona将获得额外4.1亿澳元补偿，并将工期延长两年。

然而，法院最终未作出裁决。

面对要么完全注销濒临破产的项目，要么以债务面值90%的价格收购麦格理银行及其他债权人的股份，Acciona选择了后者，从而成为Kwinana项目的唯一业主和总承包商。Acciona澳洲公司的CEO努南表示：“我们已经投入了8亿澳元，但麦格理银行就这样退出了。”

为了挽回投资，Acciona内部压力陡增，并将矛头指向主要技术供应商xx供应商以及项目顾问兼运营商、x国垃圾焚烧巨头x立雅（……）。Acciona的律师团队紧锣密鼓地展开索赔行动，数亿澳元的索赔函接连发往吉宝西格斯和威立雅。经过多轮谈判，Kwinana项目得以继续进行调试和运营准备，而x立雅的长期运营合同却在2025年初被Acciona终止，彻底退出项目。

Kwinana垃圾焚烧电厂

另一方面，East Rockingham垃圾焚烧电厂在艰难挣扎五年后，终于完成锅炉水压测试。然而，由于项目进度一拖再拖，加之高额资金缺口，投资方失去信心。

2024年8月，该项目进入自愿托管程序（类似国内的破产重组）。2024年10月，资产管理人关闭施工现场，解雇所有人员，East Rockingham工厂沦为荒废之地。

East Rockingham垃圾焚烧电厂

2025年初，资管人计划将East Rockingham项目挂牌出售，以回收部分投资。据悉，多家企业对此表示浓厚兴趣，包括威立雅。然而，Acciona再一次出手，收购了East Rockingham项目所有债务，使其他竞争对手难以介入。

努南表示：“我们希望掌控自己的命运。现在，我们已收购East Rockingham工厂的全部债务，是唯一仍然投入资金并推进项目的公司。”

与此同时，威立雅则坚称自身不应为项目超支和延误负责。威立雅澳大利亚CEO理查德·科克曼（Richard Kirkman）在LinkedIn上公开表达了对行业现状的担忧，并总结了成功建设垃圾焚烧项目的五个关键要素：

安全第一：选择在安全设计与运营方面经验丰富的合作伙伴。

选择可靠的承建商：垃圾焚烧电厂建设周期约3年，需选择具备长期发展愿景的专业公司，而不是以索赔为目的的公司。

明智投资：借鉴欧洲最佳实践，避免短期逐利的投资者。

确保稳定的垃圾供应：关注市场动态，与客户建立长期合作关系。

积极与社区沟通：在规划、审批与开发阶段，采用最佳的利益相关者沟通策略。

未来展望

澳大利亚垃圾焚烧行业的混战仍在继续。目前，东海岸的悉尼、墨尔本和布里斯班正快速推进多个新项目。作为千万人口的世界级城市群，这些地区至今尚未落地任何垃圾焚烧电厂。

然而，经历了西澳的行业动荡后，政府和投资方势必汲取经验教训，为未来市场的繁荣发展奠定基础。澳大利亚和新西兰的垃圾焚烧行业，或将在未来迎来真正的黄金时代。

编辑：李丹