嘉戎技术：拟13.5亿元收购杭州蓝然100%股权实控权将变更

时间：2026-05-28 09:59

来源：中国固废网

2026年5月26日晚间，厦门嘉戎技术股份有限公司（301148.SZ，简称 “嘉戎技术”）披露重大资产重组草案，公司拟通过发行股份方式，作价约13.5亿元收购杭州蓝然技术股份有限公司（简称 “杭州蓝然”）100% 股权，并同步募集10亿元配套资金。本次交易完成后，嘉戎技术实控权将发生变更，同时深度绑定锂电、碳捕捉等高景气赛道，完善膜技术全产业链布局。

根据重组草案，嘉戎技术将向厦门溥玉投资合伙企业（有限合伙）、楼永通等 19 名交易对方发行股份，收购杭州蓝然全部股权。以 2025 年 12 月 31 日为基准日，杭州蓝然账面净资产 9.34 亿元，评估值 13.51 亿元，增值率 44.67%，最终交易作价确定为 13.5 亿元，全部以股份支付，发行价格为 20.77 元 / 股，预计发行约 6502 万股。

配套资金方面，嘉戎技术拟向厦门溥玉发行股份募集 10 亿元，发行价 26.39 元 / 股，资金将用于电渗析膜组器生产基地、绿色成套装置基地、研发中心建设及补充流动资金，夯实产能与技术研发实力。

值得关注的是，本次交易将导致上市公司控制权变更。交易完成后，厦门溥玉将以 31.49% 的持股比例成为嘉戎技术控股股东，胡殿君成为嘉戎技术实际控制人；原实控人蒋林煜、王如顺、董正军将解除一致行动协议。同时，交易对手方作出业绩承诺，杭州蓝然 2026-2028 年净利润合计不低于 2.27 亿元，保障上市公司及股东利益。

杭州蓝然：电渗析领域专精龙头

杭州蓝然成立于2009年9月，是以电渗析技术研发与应用为核心的国家级高新技术企业，主要从事离子交换膜及组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务。

主要产品包括电渗析应用设备、压力驱动膜设备、膜材料及配件和技术服务，目前广泛应用于新能源锂电、食品医药、化工、硅及半导体、造纸、印染、粘胶纤维等行业。

杭州蓝然深耕离子交换膜与电渗析技术领域十余年，构建了 “膜材料 — 膜组件 — 电渗析设备 — 应用技术” 的完整产业链。公司拥有 36 项发明专利、55 项实用新型专利，主导及参与多项国家标准制定，曾获国家科学技术进步奖二等奖，是国内膜行业双极膜领域龙头企业。

值得一提的是，2022年6月，杭州蓝然曾向深交所递交创业板IPO申请，但被查出存在收入跨期确认问题，最终于当年12月黯然撤单。2023年4月，深交所更是将其作为典型监管案例予以警示。此次转道并购重组，厦门溥玉、楼永通等7名交易对方承诺，2026年至2028年，杭州蓝然核心资产净利润分别不低于4711万元、6715万元、8356万元，未达标将以股份方式补偿，超额部分可获30%业绩奖励。