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北控城市资源通过港交所聆讯,港股上市在即!

时间:2019-12-16 18:56

来源:智通财经

据港交所12月13日披露,北控城市资源集团有限公司通过港交所聆讯,海通国际和星展银行(DBS)为其联席保荐人。

据招股书显示,北控城市资源集团为中国综合废物管理解决方案供应商,专注于提供环境卫生服务及危险废物处理服务。截至2019年6月30日,公司运营的环境卫生服务项目遍布23个省、直辖市及自治区。北控水务集团和北京控股为其大股东。

01

业务情况

北控城市资源的业务由三个分部组成,即环境卫生服务、危险废物处理业务及其他(指废弃电器及电子产品处理业务)。于往绩记录期间,公司就8个服务特许权安排项目采用BTO、ROT、TOT及BOO项目模式。

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北控城市资源一直透过结合自然增长及收购两种方式发展业务。作为发展策略的一部分,公司也将继续识别及评估潜在收购目标。

北控城市资源环境卫生服务迅速扩张。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度以及截至2019年6月30日止六个月,公司分别有1个、71个、106个及112个产生收益的环境卫生服务项目。

公司环境卫生服务的客户主要为中国地方政府机构或其指定人,自2019年起,其环境卫生服务的客户也包括企业。危险废物处理业务的客户主要为工业公司及医疗机构。废弃电器及电子产品处理业务的客户包括下游废物回收企业及金属与塑料产品企业。

截至2016年-2019年6月30日,公司的五大客户分别占总收益约84.7%、21.6%、13.9%及15.6%。

根据弗若斯特沙利文报告,按2018年收益计,北控城市资源为中国环境卫生服务市场中企业界别的第四大供应商,占企业界别市场份额的1.6%及占整体市场的0.6%。按2018年收益计,公司为非国有企业的第三大供应商,占此分界别约2.0%。

在危险废物处理服务市场中,按在营项目(包括试营项目)废物处置的总设计处理能力计,公司在2018年底在中国排名第六,市场份额达0.7%;按2018年在营的集中危险废物处理设施的废物处置的实际处理总量计,公司在2018年底在中国排名第九,市场份额达0.6%。

根据弗若斯特沙利文报告,中国企业占环境卫生服务市场的市场份额由2014年的11.6%增加至2018年的38.6%,并预期于2023年进一步增加至71.0%。

02

财务状况

公司截至2016―2018财政年度及2019年截至6月30日止六个月,公司持续经营业务的收入分别为2464万港元、9.12亿港元、22.12亿港元及14.75亿港元。

纯利分别约为1916万港元、6487.7万港元、2.14亿港元及1.54亿港元。

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03

募资用途

据招股书,公司募集资金的用途是:

用于发展若干危险废物处理项目;为若干危险废物处置项目兴建楼宇;为2020年及2021年取得的环境卫生项目购置汽车(如垃圾车及其他卫生车辆);用于偿还现有银行借贷;用于营运资金及一般公司用途。


04

风险因素

公司的主要风险因素包括:

1、由于快速增长,公司过往的经营业绩未必可作为未来表现的指标;

2、公司或未能识别新项目或以商业上可接受的条款获取新项目,或甚至根本不能获取新项目;


3、公司的业务增长将受公司整合收购的业务至现有业务的能力影响;


4、公司的管理、营运及财务资源或会因业务急速增长而承受压力;


5、公司经营所在的行业高度依赖中国政府的环保政策,而政策或会不时变动;


6、公司可能无法成功实施收购策略及公司可能须就所收购的业务进行商誉减值。


编辑:赵凡

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