薛涛之固废年度盘点：技术创新突破的几个陷阱和成功九式

很多经济数据相对比较专业，看起来不太直接。我们从一个更直接的数据-人口来看，2022年1月17日刚刚公布的2021年人口变化数据显示，2021年全年我国人口净增量仅为48万人，较2020年200万人的净增量下降了76%，成为近10年来增加人口最少的一年。而同期全国人口自然增长率(出生率-死亡率)仅为0.34%，同样创下1978年以来的历史新低。从新生人口来看，2020年我国新生人口仅为1200万人，已经接近历史低位。而从1月17日公布的数据来看，2021年新生人口仅为1062万人，再次下降。照这个趋势发展下去，我们还没有达到碳排放的零增长，却先要达到人口的零增长(近似预言了，一个月后国家统计局宣布我国2021年人口净增长仅为48万人)。当然这一趋势也并非仅在中国，韩国人口已经形成了负增长。

从结构方面来看，我国人口的结构明显在往老龄化的结构发展。2020年第七次人口普查较2010年第六次人口普查总人口虽然净增了7897万人，但15~59岁人口却净减了3952万人，老龄化趋势明显。人民银行曾经在一份报告中说，"如果把价格变化看作是汽车，那么人口变化就是一艘巨轮"，其含义是说人口结构的变化一旦发生，这样的趋势在很长一段时间内都是很难调头的。

从人口流动角度来看，上图中红色的省份是人口流入，绿色的省份是人口流出。图中可以看出，我国人口流动的特征是从中、西部省份向东南沿海流动，大城市、重点城市群的虹吸效应显著。

我们为什么要关心这样的人口变化数据呢?在上海环境王瑟澜总的演讲中(相关阅读→上海环境王瑟澜：以变应变，破茧成蝶)，他提到一个很好的词汇是"备用"，这个词汇用得比较含蓄，实际说的就是富余的垃圾焚烧产能。在这样的情况下，我们垃圾焚烧企业必须要关心招商引资让我们去做的项目，受到人口变化的影响，还有没有足够的垃圾量来支撑它，在未来20~25年特许经营期内，垃圾量够不够支撑我们签约时的规模呢？包括环卫的需求都会因为人口的流入或者是流出发生变化，对于原有的投资模式已经提出了新的挑战，我们必须要关心当地的经济发展和人口结构变化。这是我们面临的第一个来自公共管理方面的压力。

第二个公共管理方面的压力来自于地方财政。从这条线来看，地方财政一般公共预算收入与支出的差距越来越大，右图中土地收入在一般公共预算支出中的占比每年逐步提高，地方财政越来越依赖房地产的收入。但是我们知道所有的环保项目设计，包括最近流行的EOD，最终预期都是用土地收入支撑这些大规模的投资。但是土地出让金这个"唐僧肉"各个部门都在惦记，比如说在农业农村工作上割这么一块。中央出台了文件，《关于提高土地出让收入用于农业农村比例的考核办法》，其中规定"到'十四五'末期用于农业农村比例应达到土地出让收益50%以上的同时，不低于土地出让收入的8%;或达到土地出让收入的10%"。再加上房地产行业的调整，重度依赖土地的地方财政收入还能足够支撑我们环保项目吗。这样的情况下，一定会影响到我们环保类上市公司的数据。

上图是固废十大影响力入围企业中的上市公司部分财务数据统计，蓝色的部分一片形势大好。右下角中的应收帐款均值，在近年里发生了明显的增长，这对于企业在现金流管理和利润管理上也提出了更高的要求。

上图是环卫十大影响力入围企业中上市公司的部分财务数据统计，总体来看账期还不错，但是利润率在下降，因为这些也都是严重依赖于政府付费的项目类型。

再考虑到业务增量机会的下滑，我们已经处在一个内卷的时代。在这个情况下，我们很多企业，包括大型国企的资产运营方和民营企业，都在谈技术创新，但是我觉得在环保市场上技术从来不是唯一的驱动力。

举个例子，在其他的领域都有院士的技术转换成很强的生产力，或者是院士创业成功，或者是院士技术拿出来，比如支撑了5G应用的发展或者是电力行业的发展。反观环保行业，我们这个市场上的技术从来都是应用型的，而且技术的突破往往会被迅速地复制、追随、拷贝，因为我们的专利根本靠不住。另一方面，我们环保这个非常复杂的toG市场实际上又是一个关系市场，这一点目前来看没有发生根本性的变化（推荐阅读→再读薛涛PPP不可能三角——环保企业"扩张与控制"间的灰度）。因此在这个市场中间，要想技术的驱动发挥明显的作用，必须要研究两大领域的问题：公共管理和商业模式。如果你在这两方面没有独立的思考，本身的技术的驱动力又不够强，那么你的资源一定是有限的，不够用的。无论是大型国有企业还是小型的民营技术企业，必须要对技术的其他两个影响因素同时研究才有可能找到生存和突破的方式。

大部分环保公司主要做的是toG的业务，因此我们以市政环境领域为例进行拆解。右侧来看环境保护问题，实际上主要是技术问题，比如说污水治理中厂网关系的问题、固废治理中分散与集中、以及固废三化博弈的问题，这些矛盾本身都需要很多的思考。但是大部分做技术的企业包括院士都不太理解左边市政公共服务的部分，也就是我们说的公共管理以及其所影响的商业模式的问题。例如政府是怎么推进公共服务的市场化，这个过程中项目所采取的商业模式会因此产生什么样的变化，这个东西对我们来说是非常复杂的。

仍以去年论坛中我们使用的这张商业模式创新的图为例(推荐阅读→薛涛："十四五"固废行业规划与产业趋势前瞻)，我们到底应该用什么样的商业模式和政府签合同呢?尤其是在当下PPP本身已经发生重大的挫折的情况下，现在我们企业和政府之间没有一个简单、完全合规的签约模式。上图中间部分的数字是违背财政部相关的PPP规定，而改成政府做BOT业务的比例。我们看到在固废业务中，餐厨和垃圾焚烧不完全合规的比例非常高，这些项目会安全吗?我们不知道。这些东西都是公共管理中的困境和难题，同时也是对我们业务扩张的威胁。