薛涛：用“玄”的结构思维，找到“进阶”的确定性

时间：2026-03-09 09:37

来源：中国固废网

作者：王婕

再看一个具体的"后发"案例：河南城发环境。众所周知，城发环境在垃圾焚烧领域属于"后发者"，2018年以后才真正发力。我在调研中发现，恰恰是因为起步晚，河南在省级层面反而拥有了一张"白纸"。得益于上一任主要领导当时的审慎态度，为全省保留了一块"发展净土"，使得河南能够避开早期各地级市各自为政、分散建设的弊端，真正实现"一张蓝图绘到底"的系统优。

但是，这个成功案例能反推历史吗？我们不妨反思：如果在2005年前后，我们不依靠市场的野蛮生长，而是仅靠国家计委自上而下的规划，能否催生出今天这样多点开花、充满活力的产业格局？答案恐怕是否定的。这再次证明，单纯依赖计划机制同样存在局限，产业的爆发往往需要"点优"来点燃火种。

113_6_1773020169.png?wx_fmt=png&from=appmsg

在数据拆解中，我们发现了一个有趣的现象：分析上市公司数据时，其产能利用率普遍达到100%；但对比统计年鉴数据，却呈现出另一种产能冗余的状态。这并非上市公司虚报数据。正如《焦点访谈》所关注的，面对"垃圾不够烧"的质疑，上市公司往往讳莫如深，而地方政府对"当初是否过度建设"的问题更是避而不谈。其实，这两组数据都是真实的。差异在于统计口径：统计年鉴记录的是城市生活垃圾"清运量"；而上市公司的满产数据，是企业在面对生活垃圾缺口时，主动拓展市场，通过协同处置工业垃圾、污泥等方式补齐后的实际入炉量。因此，两者之间并不矛盾。

113_7_1773020169.png?wx_fmt=png&from=appmsg

我刚才提到，"点优"模式因为符合人性、符合商业闭环及短价值链，能够快速构建产业优势。其核心红利在于：垃圾焚烧行业迅速培育了产业主体和上市公司，实现了快速的产业转化——这在计划经济模式下是无法实现的。这也带来了产能的爆发式增长。右上角的图展示了"点优"和市场机制的红利，当然，这种过度竞争也无需多言。

"点优"带来了什么具体的成果？上周数据显示，中国焚烧企业出海，在全球的垃圾焚烧项目已达到101座。这仿佛是为庆祝本次论坛召开而准备的一个"彩蛋"，也颇具玄学意味。

我们之所以能达到101座，正是因为市场化带来的"赛跑机制"，就像中国各省经济竞争跑出的效率一样。如今，焚烧行业像其他中国优势产业一样，实现了"干一行、强一行"，卷到了全世界。这既是成就，也意味着行业陷入了某种困境，值得我们深思。

113_8_1773020169.png?wx_fmt=png&from=appmsg

继续往下讨论，系统优化的核心在于"补缺"。以县域垃圾为例，这确实是个痛点：一方面下游支付能力有限，另一方面设施建设成本居高不下，这种错配导致推进压力巨大。正如海云老师昨天所言，现状看似悲观，但如果你的技术产品够硬，或者能整合重型运输、上游原料等优质资源，潜力依然存在。

这里尤其要算好一笔账：在长运距区域，必须兼顾"集中收集"与"末端处理"的经济性。同时，我们不能忽视中央财政在社会治理中的关键作用，这是理解县域格局的前提。

必须强调，中国国情不同于阿拉斯加那种极端案例。作为结合市场机制的社会主义国家，我们的政策底色是"公平"。这意味着，即便是分散的县域垃圾，也必须实现高标准处理。所以，这个领域仍有市场机会，我们不能单从技术或经济难度就轻易否定它。

113_9_1773020169.png?wx_fmt=png&from=appmsg

再看飞灰处理的短板，王瑟澜总（上海环境王瑟澜：固废行业红利退潮后，要靠"韧性"过冬）昨天的分析一针见血：完全依赖补贴的项目难以长久。他提出通过改进工艺将成本降至可行水平"500元/吨"是实现自我维持的理想线，但现实中，除了浙江等资源化高地，多数省份仍受困于"1400元/吨"的高成本，难以大规模推广。

这就回到了商业模式的博弈。政府采购项目虽然支付相对确定，但在财政吃紧的当下，企业端的招标项目往往面临价格刚性与支付意愿的矛盾。这也是为什么低成本工艺在局部能"自洽"，但要推向全国，必须考虑更宏大的代际公平与系统性难题。回顾填埋的历史就知道，处理模式不仅仅是算经济账，更关乎环境责任；如果资源化的商业模式无法在地方这块"土壤"真正落地，所谓的系统优化终究是镜花水月。

113_10_1773020169.png?wx_fmt=png&from=appmsg

系统优离不开财政的支持。关于财政与化债，我不展开宏观大论，只提昨天大家热议的一个底层逻辑：以时间换空间。化债的核心手段是增发专项债。其还款模式往往是"期末还本"，中间只需偿付利息。在当前的降息通道下，只要财政能覆盖利息成本，"借新还旧"的游戏就能玩得转。这对在座各位被欠费压得喘不过气的投资商来说，是个重要信号：化债是有机会的。天津的化债解套案例，完全有可能在各位身上重演，大家的应收账款是有希望回来的。放眼全球，经济形势都很严峻，都在搞宽松政策，所以不必过度苛责。

1 234

编辑：赵凡